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燕京啤酒近日發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)喜，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25%至35%。數(shù)據(jù)顯示，公司去年?duì)I收同比增長(zhǎng)4.5%，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)59.1%。核心產(chǎn)品U8啤酒表現(xiàn)亮眼，銷(xiāo)量從2021年10萬(wàn)千升增至2025年90萬(wàn)千升，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%，今年一季度銷(xiāo)量仍保持近30%增長(zhǎng)。
一份研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，U8啤酒主打小度酒、大滋味，符合健康飲酒趨勢(shì)，有效推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。同時(shí)公司以飲料和健康食品為兩翼，豐富產(chǎn)品矩陣。研報(bào)指出，U8目前滲透率仍有較大提升空間，多元品類逐步成型，加上常態(tài)化降本增效，未來(lái)增長(zhǎng)潛力充足。
研報(bào)認(rèn)為，大單品放量帶來(lái)的結(jié)構(gòu)改善將顯著提升公司盈利能力。在消費(fèi)升級(jí)背景下，U8的持續(xù)高增長(zhǎng)有望成為業(yè)績(jī)核心引擎，為公司長(zhǎng)期復(fù)蘇提供堅(jiān)實(shí)支撐。基本面來(lái)看，這一積極趨勢(shì)正逐步轉(zhuǎn)化為股價(jià)上行動(dòng)力，11元附近具備較好關(guān)注價(jià)值，研報(bào)給出12.5元目標(biāo)價(jià)。
